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【圆融周观察】被美股带进坑里了
2018-12-28

小编先说

 

本周市场弱势不改,上证指数连续四天下跌,市场继续缩量下行。上证指数收2516.25点,周跌幅2.99%;创业板指收1270.30点,周跌幅3.08%。板块方面,本周仅有文教休闲、电力、黄金、壳资源和猪肉5个板块收涨,医药、电气仪表、酿酒板块调整较深,其中医药板块自带量采购以来12个交易日已经跌去16.50%。

 

最近A股的下跌很大程度上受到美股的影响,而美股主要受到美联储加息以及政府关门的影响(详见一周要闻回顾-国际新闻),道琼斯指数本周下跌6.87%,纳斯达克指数本周下跌8.36%,其中纳斯达克指数已经连收9根阴线。相比起美帝,我们本周的跌幅算少的了。

 

周五大家都在聚焦当天召开的中央经济工作会议,中央经济工作会议是中共中央、国务院召开的规格最高的经济会议,是观察2019年中国经济前景、宏观调控和重大改革的风向标。有意思的是,周五上午一则消息在金融财经圈内传开,主要是传当天开会的宗旨是不放松不减税,房产税明年强行闯关等内容,市场恐慌应声下跌。但有意思的是,国务院金融稳定发展委员会办公室在收盘前14点38分紧急在人民银行官网发布声明辟谣,盘面走势也随之发生改变。希望管理层能在打击短线炒作之余好好整治网络谣言,还市场一个公平交易的良好环境。

 

周五闭幕的2018年中央经济工作会议主要有以下重点:

1、实施更大规模的减税降费;

2、对货币政策表述变从中性变为松紧适度;

3、坚持结构性去杠杆的基本思路,防范金融市场异常波动和共振,稳妥处理地方政府债务风险;

4、我国发展仍处于并将长期处于重要战略机遇期;

5、加快5G商用步伐,推进乡村振兴战略,加快国企改革,推动科创板并试点注册制;

......

 

总体上看,会议内容基本符合预期,对A股影响有限。

 

本周市场概况

 

上证指数收2516.25,-2.99%

深证成指收7337.60,-3.83%

中小板指收4769.66,-4.88%

创业板指收1270.30,-3.06%

 

一周要闻回顾

 

国内新闻

1、中央经济工作会议在北京举行 

中央经济工作会议12月19日至21日在北京举行。会议确定,明年要抓好以下重点工作任务:一是推动制造业高质量发展;二是促进形成强大国内市场;三是扎实推进乡村振兴战略;四是促进区域协调发展;五是加快经济体制改革;六是推动全方位对外开放;七是加强保障和改善民生。

 

2、商务部新闻发言人:中美经贸磋商继续推进

商务部网站消息,12月21日,中美双方进行副部级通话,再次就彼此共同关心的贸易平衡、加强知识产权保护等问题深入交换意见,取得新的进展。双方还讨论了下次通话和互访的有关安排。

 

3、人民银行决定创设定向中期借贷便利(TMLF)

12月19日,人民银行决定创设定向中期借贷便利(TMLF),定向支持金融机构向小微企业和民营企业发放贷款。此外,根据中小金融机构使用再贷款和再贴现支持小微企业、民营企业的情况,中国人民银行决定再增加再贷款和再贴现额度1000亿元。

 

国际新闻

1、美联储加息25个基点

北京时间12月20日凌晨,美联储宣布加息25个基点,联邦基金利率从2%-2.25%调升到2.25%-2.5%,有消息称特朗普正讨论要解雇美联储主席鲍威尔。

 

2、美国政府在当地时间22日00:01分部分关门

因美国国会和白宫围绕特朗普边境墙计划的拨款问题未达成一致,美国政府于当地时间22日凌晨00:01分(北京时间22日13:01分)部分关闭。这将是40年来政府首次在一年内关闭三次。在众议院休会一小时后,参议院休会,国会和白宫没有就开支问题达成协议。

 

3、OPEC将发布各国减产配额

石油输出国组织(OPEC)秘书长巴尔金都在信中表示,OPEC计划发布一份表格,详细列出其成员国与俄罗斯等盟国的减产配额。之前OPEC和其它主要产油国同意减产以支撑原油价格。巴尔金都表示,要达到120万桶/日的计划减产水平,成员国的有效减产幅度应为3.02%。

 

圆融视点

 

短期视点

权重蓝筹板块加入杀跌,对市场情绪负面。热点板块稀少并短促,操作难度大,建议继续轻仓控制风险,耐心等待机会。

 

中期视点

今年下半年以来市场面临去杠杆、中美贸易冲突、人民币贬值、股权质押爆仓等多重影响,投资者信心不足导致市场持续弱势,降低仓位主动防御是最佳策略。